第一個(gè)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)的誕生。世界上第一個(gè)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)是1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂的AS/NZS4360明確定義了風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)程序。

第一個(gè)中國(guó)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)性文件發(fā)布。2006年6月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，標(biāo)志著中國(guó)走上了風(fēng)險(xiǎn)管理的中心舞臺(tái)，掀開了風(fēng)險(xiǎn)管理歷史上新的一頁……

從風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的若干個(gè)“第一”中來了解一下它的歷史與發(fā)展：

第一個(gè)準(zhǔn)確、科學(xué)地描述風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)家。瑞士數(shù)學(xué)家貝努利1705年發(fā)現(xiàn)了大數(shù)定律。大數(shù)定律后來成為一切保險(xiǎn)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。

第一家保險(xiǎn)公司。世界上第一家保險(xiǎn)公司于1720年在倫敦成立。當(dāng)時(shí)英國(guó)人已經(jīng)在定價(jià)時(shí)使用了抽樣的統(tǒng)計(jì)方法。標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理在實(shí)際應(yīng)用中的重大進(jìn)展。

第一個(gè)權(quán)威性的“內(nèi)部控制”定義。1949年美國(guó)審計(jì)程序委員會(huì)下屬的內(nèi)部控制專門委員會(huì)經(jīng)過兩年研究發(fā)表了題為《內(nèi)部控制，協(xié)調(diào)系統(tǒng)諸要素及其對(duì)管理部門和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的重要性》的專題報(bào)告，對(duì)內(nèi)部控制做了權(quán)威性的定義。

第一次發(fā)表“組合選擇”理論。1952年，馬柯維茨發(fā)表了題為《證券組合選擇》的論文，他將金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了合理的量化。在此基礎(chǔ)上，他通過一系列的數(shù)學(xué)模型和方法，從理論上論證了證券投資的分散化可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并提出了確定最優(yōu)證券組合的方法，為現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了基礎(chǔ)。

第一個(gè)提出“風(fēng)險(xiǎn)管理”的人。1955年，在美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)的沃頓商學(xué)院，施耐德教授提出了“風(fēng)險(xiǎn)管理”的概念。

第一個(gè)巴塞爾協(xié)議。八十年代，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，特別是金融衍生產(chǎn)品的使用，銀行風(fēng)險(xiǎn)的增大引起了國(guó)際上的嚴(yán)重關(guān)注。國(guó)際清算銀行于1988年發(fā)表了第一個(gè)巴塞爾協(xié)議，提出了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)范。

第一個(gè)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)的誕生。世界上第一個(gè)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)是1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂的AS/NZS4360明確定義了風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)程序。

第一個(gè)中國(guó)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)性文件發(fā)布。2006年6月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，標(biāo)志著中國(guó)走上了風(fēng)險(xiǎn)管理的中心舞臺(tái)，掀開了風(fēng)險(xiǎn)管理歷史上新的一頁……

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌握是一個(gè)極其漫長(zhǎng)的過程。人類活動(dòng)的擴(kuò)展引起風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜，其種類不斷增加，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展刺激了風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，而風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展又推動(dòng)人們向更高的目標(biāo)登攀。

近些年來風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)為更多企業(yè)所認(rèn)可和采納的新的管理方法其發(fā)展主要來自以下幾方面的推動(dòng)：

第一，企業(yè)內(nèi)外部日趨復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。自二十世紀(jì)九十年代末起，伴隨著信息技術(shù)的發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)一體化，世界市場(chǎng)變化風(fēng)起云涌，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量及其復(fù)雜性也與日俱增。據(jù)美國(guó)一家公司2001年的統(tǒng)計(jì)，一個(gè)典型的大型跨國(guó)公司可以有多達(dá)11,000種的風(fēng)險(xiǎn)，其中能夠用現(xiàn)有的手段管理控制的只有2,600左右。也就是說所有其他75%的風(fēng)險(xiǎn)都由公司或者說主要由股東承擔(dān)。舊的風(fēng)險(xiǎn)管理范例不足以參考以化解當(dāng)今有代表性的企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)迫切需要新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的不斷提高。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量及其復(fù)雜性的增加促進(jìn)了金融衍生品市場(chǎng)的增長(zhǎng)，期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期互換、資產(chǎn)證券化等金融衍生產(chǎn)品層出不窮。這些金融衍生品為企業(yè)提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具，使得企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略和手段日益豐富。同時(shí)，信息技術(shù)的發(fā)展雖然提高了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生水平，但也使得對(duì)許多風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控成為可能。一些更精確更直觀更容易操作的風(fēng)險(xiǎn)度量方法和風(fēng)險(xiǎn)管理工具不斷涌現(xiàn)，如VAR、EVA等。與20年前相比，風(fēng)險(xiǎn)管理的手段更趨多樣化、系統(tǒng)化，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略更趨復(fù)雜化、專業(yè)化。

第三，國(guó)際組織及各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的大力推動(dòng)。自上世紀(jì)80年以來，美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、日本等國(guó)家先后建立起全國(guó)性和地區(qū)性的風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)。這些組織積極推動(dòng)各國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究和實(shí)踐，先后出臺(tái)了各國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，在1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂了世界上第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)（AS/NZS4360）后，2003年英國(guó)制訂了AIRMIC/ALARM/IRM標(biāo)準(zhǔn)，2004年美國(guó)COSO制訂了COSOERM標(biāo)準(zhǔn)等。與此同時(shí)，西方十國(guó)集團(tuán)在2001年又簽署了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更加明確的要求。國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）也正著手制定風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)2008年前后頒布。

第四，各國(guó)的立法。各國(guó)從上個(gè)世紀(jì)80年代以來，加快了對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控系統(tǒng)的立法，如英國(guó)1998年制訂了公司治理委員會(huì)綜合準(zhǔn)則（CombinedCodeofthecommitteeonCorporateGovernance），該準(zhǔn)則被倫敦證券交易所認(rèn)可，成為交易所上市規(guī)則的補(bǔ)充，要求所有英國(guó)上市公司強(qiáng)制性遵守。2002年7月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過薩班斯法案（Sarbanes-Oxley法案），要求所有美國(guó)上市公司必須建立和完善內(nèi)控體系。薩班斯法案被稱為是美國(guó)自1934年以來最重要的公司法案，在其影響下，世界各國(guó)紛紛出臺(tái)類似的方案，加強(qiáng)公司治理和內(nèi)部控制規(guī)范，加大信息披露的要求，加強(qiáng)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。到目前為止，世界上已有30幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)，包括所有資本發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)和一些發(fā)展中國(guó)家如馬來西亞，都發(fā)表了對(duì)企業(yè)的監(jiān)管條例和公司治理準(zhǔn)則。在各國(guó)的法律框架下，企業(yè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理不再是企業(yè)的自發(fā)行為，而成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)要求。

未來，全面風(fēng)險(xiǎn)管理將保持蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭。除企業(yè)以外，將有越來越多的非盈利機(jī)構(gòu)，包括政府、學(xué)校等開始實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。將有越來越多的大學(xué)開始設(shè)置企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的課程。雖然全面風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理理論還有待進(jìn)一步成熟和完善，但其理念和方法已經(jīng)開始深刻地影響組織的首腦、企業(yè)的CEO們。全面風(fēng)險(xiǎn)管理將不僅引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法的一場(chǎng)革命，而且將引發(fā)企業(yè)管理理論的一場(chǎng)革命。