一、生活垃圾處置費用由居民承擔(dān)
美國早在1920年前后便開始實行垃圾處理收費制度,其根本原則是“payasyouthrow”,即垃圾計量收費制度。生活垃圾收運和處置的費用通常由居民自己承擔(dān),而政府在這一過程中只起到監(jiān)督和監(jiān)管的作用。這種較早實施且成熟的收費制度是推動垃圾處理行業(yè)市場化發(fā)展的關(guān)鍵。
二、上下游均實現(xiàn)市場自由競爭
美國的固廢全產(chǎn)業(yè)鏈在兩個層面均擁有較高的市場化程度:一是項目運營,從上游的環(huán)衛(wèi)項目到下游的垃圾處置(焚燒/填埋)項目,大多由效率更高的民營企業(yè)進行運營;二是商業(yè)模式,上游的環(huán)衛(wèi)項目大多向排污者(即居民)征收垃圾收運費用(價格由市場競爭決定),而下游垃圾處置的上網(wǎng)電價和垃圾處理費同樣擁有成熟的市場化運行機制。
三、細(xì)分行業(yè)集中度非常高
在市場化程度較高的基礎(chǔ)上,美國固廢行業(yè)經(jīng)過近百年的發(fā)展,在各細(xì)分行業(yè)均有著較高的行業(yè)集中度:上游的環(huán)衛(wèi)行業(yè)基本被WM、RSG、WCN等三家公司所壟斷,Top3的市占率已超80%(按照2018年行業(yè)收入情況測算);而下游的垃圾焚燒行業(yè)更是CVA一家獨大,市占率達(dá)67%,高市占率也為公司在各細(xì)分行業(yè)中帶來了較高的話語權(quán)。
如果從全行業(yè)的角度來看,美國固廢行業(yè)各參與者的話語權(quán)排位為政府>環(huán)衛(wèi)企業(yè)>居民>焚燒企業(yè)。政府雖有最高的話語權(quán),但其基本不參與垃圾收運處置的過程,僅在過程中起到監(jiān)督和管理的作用;環(huán)衛(wèi)企業(yè)不僅有著固廢處置產(chǎn)業(yè)鏈中最大的市場空間,其作為產(chǎn)業(yè)鏈上游并直接對接排污者(居民),在環(huán)衛(wèi)行業(yè)集中度較高的情況下?lián)碛休^強的議價權(quán),同時也對下游的垃圾處置細(xì)分擁有一定的話語權(quán);焚燒并不是美國主流的垃圾處置方式,疊加鄰避效應(yīng)的存在使其行業(yè)話語權(quán)最低。
五、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格傳導(dǎo)機制暢通和可持續(xù)
下游的垃圾焚燒行業(yè),因其上網(wǎng)電價和垃圾處理費均為市場化定價,且已形成了較好的聯(lián)動機制,因此電價波動可較好傳導(dǎo)至垃圾處理費的提升,但因時滯、政府監(jiān)管等問題,仍會給行業(yè)盈利帶來一定的波動;而環(huán)衛(wèi)行業(yè)的高話語權(quán)使其可以較好的將下游價格的上調(diào)順暢傳導(dǎo)至排污者(居民),因此環(huán)衛(wèi)行業(yè)可以保持較高的盈利水平,掌握著固廢產(chǎn)業(yè)鏈的定價權(quán)。